1. Introducción

El 27 de mayo de 2026, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) emitió la NIIF 20 Activos y Pasivos Regulatorios. La norma establece cómo deben reconocer, medir, presentar y revelar sus derechos y obligaciones regulatorias las entidades cuyas tarifas son fijadas por un regulador.

Es especialmente relevante para empresas de servicios públicos y concesiones, como energía eléctrica, agua y gas. En estos sectores, el regulador suele permitir que parte de la compensación por los servicios de un año se cobre a los clientes en años posteriores, o exige devolver en el futuro montos ya cobrados. La NIIF 20 es obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2029 y sustituye a la NIIF 14 Cuentas de Diferimientos de Actividades Reguladas.

“La entidad reconoce la compensación total permitida por los bienes o servicios regulados en el mismo periodo en que los suministra.” Principio de la NIIF 20, párrafos 3 y 18.

2. ¿Qué busca la NIIF 20?

Cuando se aplica únicamente la NIIF 15, los ingresos de un periodo reflejan lo facturado con la tarifa vigente. En actividades reguladas, esa cifra puede no coincidir con la compensación que realmente corresponde a los servicios prestados en el periodo, porque parte de ella se cobra antes o después.

El objetivo de la NIIF 20 es que los estados financieros muestren cómo el ingreso y el gasto regulatorio afectan el rendimiento financiero de la entidad, y cómo los activos y pasivos regulatorios afectan su situación financiera. Con ello, los usuarios pueden evaluar mejor el monto, el momento y la incertidumbre de los flujos de efectivo futuros.

La NIIF 14 solo permitía a quienes adoptaban las NIIF por primera vez mantener ciertos saldos de su normativa contable anterior. La NIIF 20, en cambio, se aplica a todas las entidades con acuerdos regulatorios y, según el IASB, busca reducir la diversidad que existe hoy en la práctica.

3. Alcance

La norma se aplica a todos los activos y pasivos regulatorios de una entidad. Sus principales precisiones son:

• Exclusión: no se aplica a los saldos que surgen cuando se regulan las primas de contratos de seguro dentro del alcance de la NIIF 17.
• Regulador: debe existir un organismo obligado por ley o regulación a fijar la tarifa, o su rango. Una matriz que fija las tarifas de su subsidiaria no es un regulador.
• Acuerdo regulatorio: puede ser una licencia, una concesión o un conjunto de derechos y obligaciones establecidos por ley.
• Orden de aplicación: primero se aplican las demás NIIF (por ejemplo, NIIF 15, CINIIF 12 o NIIF 9) y luego la NIIF 20 a los derechos y obligaciones remanentes.

4. Conceptos clave

Compensación total permitida: es el monto al que el acuerdo regulatorio da derecho a la entidad por los bienes o servicios regulados suministrados en un periodo, aunque se cobre a los clientes en otro.

Diferencia temporal: surge cuando parte de esa compensación se incluye en la tarifa de un periodo distinto, pasado o futuro. Es el origen de los activos y pasivos regulatorios.

Para que exista un activo o pasivo regulatorio deben cumplirse tres condiciones: un acuerdo regulatorio con un regulador, una diferencia temporal y un derecho u obligación exigible de ajustar las tarifas futuras.

Aspecto	Activo regulatorio	Pasivo regulatorio
Naturaleza	Derecho presente exigible	Obligación presente exigible
Efecto en la tarifa futura	Añadir un importe	Deducir un importe
Causa	Bienes o servicios ya suministrados cuya compensación aún no se ha incluido en los ingresos de la NIIF 15	Bienes o servicios por suministrar cuya compensación ya se incluyó en los ingresos de la NIIF 15
Efecto al originarse	Ingreso regulatorio	Gasto regulatorio

 

No toda diferencia genera un saldo regulatorio. Si la compensación total del regulador difiere del gasto reconocido y esa diferencia nunca se revierte, se trata de una diferencia de medición y se refleja directamente en el resultado del periodo.

5. Principales requerimientos contables

Reconocimiento

La entidad reconoce todos los activos y pasivos regulatorios existentes al cierre y todo el ingreso y gasto regulatorio del periodo. Si hay incertidumbre sobre su existencia o exigibilidad, los reconoce cuando es más probable que no que existan. Los saldos que surgen de la depreciación regulatoria de la base de capital solo se reconocen si la entidad puede rastrear, por importe y periodo, su relación con los activos correspondientes.    

Medición

Los saldos se miden con una técnica basada en flujos de efectivo: la estimación actualizada de los flujos futuros dentro del límite del acuerdo, descontados a la tasa de interés regulatoria especificada o implícita en el acuerdo. Si el acuerdo no fija una tasa ni compensa el paso del tiempo, la tasa es cero. Se aplica obligatoriamente un enfoque simplificado cuando el regulador compensa una partida solo al pagarse o cobrarse el efectivo, como ocurre con pensiones o provisiones: el saldo se mide con el valor en libros de la partida relacionada. No es una elección de política contable.

Baja en cuentas

Un saldo se da de baja cuando se recupera o cumple a través de las tarifas, cuando el regulador lo liquida o condona, o cuando deja de cumplir los criterios de reconocimiento.

Presentación

• Estado de resultados: el ingreso y el gasto regulatorio se presentan netos en una sola línea, dentro de los ingresos de actividades ordinarias. El interés regulatorio, al formar parte de los ingresos, se clasifica en la categoría operativa de la NIIF 18.
• Estado de situación financiera: los activos y pasivos regulatorios se presentan en líneas propias. La separación entre corriente y no corriente se hace según la NIIF 18.
• Otro resultado integral: cuando la partida relacionada se reconoce en ORI, como las remediciones de pensiones, su efecto regulatorio también se reconoce allí.

Información a revelar

Las notas deben incluir, entre otros aspectos, la conciliación de saldos iniciales y finales, los vencimientos esperados por bandas de tiempo, las tasas de descuento utilizadas, los saldos no reconocidos y sus razones, y la relación entre la base de capital regulatoria y los activos de la entidad.

6. Ejemplo práctico

La propia norma presenta el siguiente caso (párrafo 16). Las cifras se expresan en dólares:

• La tarifa del año 1 se fijó con costos estimados de US$ 100.
• Los costos reales del año 1 fueron US$ 120.
• El acuerdo da a la entidad el derecho exigible de añadir los US$ 20 no recuperados a la tarifa del año 2.

Entonces:

Compensación total permitida del año 1 = US$ 100 cobrados + US$ 20 por cobrar = US$ 120

En el año 1, la entidad reconoce un activo regulatorio y un ingreso regulatorio de US$ 20, de modo que sus ingresos reflejan los US$ 120 que corresponden a ese año. En el año 2, cuando los clientes pagan los US$ 20 mediante la tarifa, ese cobro forma parte de los ingresos de la NIIF 15; para no contarlo dos veces, se reconoce un gasto regulatorio de US$ 20 y el activo queda en cero.

7. Posibles impactos para las compañías

• Resultados más representativos: los ingresos de cada periodo reflejarán la compensación correspondiente a los servicios prestados, y disminuirá la volatilidad causada por diferencias temporales.
• Nuevos rubros en el balance: aparecerán activos y pasivos regulatorios que pueden modificar indicadores de liquidez, endeudamiento y rentabilidad, así como el EBITDA y el cumplimiento de compromisos financieros con bancos.
• Mayor juicio profesional: la dirección deberá evaluar y documentar la exigibilidad de los derechos, la relación con la base de capital regulatoria, el límite del acuerdo y la tasa de interés regulatoria.
• Datos y sistemas: será necesario rastrear cada saldo por importe, periodo y vencimiento, lo que puede requerir ajustes en los sistemas contables.
• Efectos tributarios y patrimoniales: en la transición, los ajustes y su impuesto diferido se reconocen en resultados acumulados.
• Comunicación: convendrá anticipar los cambios a inversionistas, entidades financieras y reguladores.

8. Vigencia y transición

• Fecha de vigencia: periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2029. Se permite la aplicación anticipada, revelando ese hecho.
• Información comparativa: para una entidad con cierre al 31 de diciembre, el año 2028 deberá reexpresarse, por lo que la fecha de transición es el 1 de enero de 2028.
• Métodos de transición: aplicación retrospectiva según la NIC 8, o un enfoque retrospectivo modificado que ofrece alivios prácticos.

9. Consideraciones para Ecuador

La aplicación de la NIIF 20 en Ecuador dependerá del marco contable de cada entidad, de sus acuerdos regulatorios y de la normativa tributaria. Recomendamos analizar los siguientes aspectos:

• Adopción local: las compañías bajo control de la Superintendencia de Compañías aplican NIIF desde 2010–2012 (Resolución 08.G.DSC.010 del 20 de noviembre de 2008). No hemos identificado un pronunciamiento específico sobre la NIIF 20, por lo que conviene confirmar con la Superintendencia su adopción y fecha de aplicación.
• NIIF para PYMES: la NIIF 20 no forma parte de la NIIF para PYMES (edición 2025). Una PYME no debe aplicarla por analogía sin analizar antes la jerarquía de políticas contables de la Sección 10 de su marco.

 

• Entidades potencialmente afectadas: generadoras privadas y concesiones de agua, gas y telecomunicaciones, siempre que un regulador fije la tarifa y exista un derecho u obligación exigible de ajustarla en el futuro. Las empresas públicas se rigen por la Ley Orgánica de Empresas Públicas y pueden estar sujetas a normativa contable gubernamental, por lo que primero deben confirmar su marco contable.
• Déficit tarifario y exigibilidad: frente a ARCONEL u otros reguladores, debe analizarse quién cubre el déficit y cómo. Si se recupera mediante tarifas futuras a los clientes, puede constituir un activo regulatorio. Si lo paga directamente el Estado, en principio no constituye un activo regulatorio; debe evaluarse como subvención (NIC 20) o como cuenta por cobrar (NIIF 9) según los términos del acuerdo.

 

• Efectos tributarios: la Ley de Régimen Tributario Interno y su Reglamento no regulan expresamente los ingresos y gastos regulatorios. No debe asumirse su gravabilidad ni su deducibilidad; el impuesto diferido se evalúa conforme a la NIC 12.

 

• EBITDA y convenios financieros: el ingreso regulatorio neto forma parte de los ingresos y su interés se clasifica en la categoría operativa de la NIIF 18, por lo que puede modificar el EBITDA y los indicadores pactados con bancos. Conviene revisar las definiciones contractuales y anticipar el efecto con los financistas.

 

10. Recomendaciones para las compañías

• Iniciar un diagnóstico temprano: inventariar los acuerdos regulatorios y analizar, con apoyo legal, la exigibilidad de los derechos y obligaciones.
• Analizar la tarifa: identificar cada componente de la compensación y el periodo al que pertenece.
• Preparar la información: adecuar datos, sistemas y modelos de medición antes del periodo comparativo.
• Evaluar los efectos financieros: medir el impacto en indicadores y compromisos con terceros, y planificar su comunicación.

Conclusión

La NIIF 20 representa un cambio importante para las entidades con tarifas reguladas. Al reconocer activos y pasivos regulatorios, sus estados financieros mostrarán con mayor fidelidad la compensación que corresponde a cada periodo y los derechos y obligaciones que afectarán sus flujos de efectivo futuros.

Aunque su vigencia inicia en 2029, la exigencia de información comparativa y la complejidad de los juicios requeridos hacen recomendable comenzar la preparación con anticipación.

En HLB Ecuador acompañamos a nuestros clientes en el diagnóstico de sus acuerdos regulatorios, la medición de saldos regulatorios, la definición de políticas contables y revelaciones, y el proceso de transición a la NIIF 20.

Glosario

Activo regulatorio: derecho presente exigible, creado por un acuerdo regulatorio, a añadir un importe en la tarifa futura.

Pasivo regulatorio: obligación presente exigible, creada por un acuerdo regulatorio, a deducir un importe de la tarifa futura.

Base de capital regulatoria: activos y otras partidas que el acuerdo permite recuperar mediante la depreciación regulatoria incluida en la tarifa.

Tasa de interés regulatoria: tasa especificada o implícita en el acuerdo que compensa el tiempo hasta la recuperación de un activo o el cumplimiento de un pasivo regulatorio.

ORI: otro resultado integral.

Referencias

• IFRS Foundation (2026). NIIF 20 Activos y Pasivos Regulatorios. IASB.
• IFRS Foundation (2026). Fundamentos de las Conclusiones de la NIIF 20 Activos y Pasivos Regulatorios. IASB.
• IFRS Foundation (2026). Ejemplos Ilustrativos de la NIIF 20 Activos y Pasivos Regulatorios. IASB.

Elaborado por:

Carolina Reyes
Supervisora de Auditoría
HLB Ecuador