Incertidumbre en Wall Street! Posibles acciones en las que podemos confiar
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Wall Street es el principal mercado de renta variable o bolsa de EEUU. También se le conoce como la Bolsa de Nueva York o por sus siglas, WS. Los principales índices que componen Wall Street son el Dow Jones, el Standard & Poor’s 500 (S&P 500), el Nasdaq 100 y el Nasdaq Composite.
En el mes de mayo 2022, el mercado de valores de EE. UU. sufrió una fuerte caída, lo que ha causado preocupación entre los inversores por el aumento de la inflación y una posible recesión. El Dow Jones perdió un 3,6%, lo que significa que es su peor día desde junio de 2020. El S&P 500 cayó un 4% y el Nasdaq Composite se desplomó un 4,7%.
¿Por qué sube o baja el precio de una acción?
Los mercados de valores funcionan, en parte, con base en la ley de la oferta y la demanda. Si mucha gente está buscando comprar acciones de una sola empresa, estas van a subir de precio porque hay mucha demanda por ellas. No obstante, si pocas personas están comprando las acciones de otra institución, estas bajan su precio y, cuando esto ocurre, los emisores pueden optar por venderlas para no perder su inversión inicial.
Inflación y mercado de valores
La inflación suele ser un mal evento para el mercado de valores. Cuando aumentan las tasas de inflación, la Reserva Federal comienza a aumentar las tasas de interés con la esperanza de enfriar la economía. Sin embargo, uno de los impactos del aumento de las tasas de interés es una caída en el mercado de valores.
¿Qué oportunidades tenemos?
Las proyecciones muestran épocas de preocupación e incertidumbre para Bolsa de Valores, además de un mercado bajista, utilizar los recursos es un reto al que los distintos gestores se aproximan de diferentes maneras. Morgan Stanley (una firma multinacional financiera estadounidense) ha presentado su renovada lista de apuestas para comprar y mantener durante un año. Es la decimotercera edición anual de esta relación.
Son 15 valores que se seleccionan por los analistas de esta firma sobre una lista de 50 que se forma una vez estimada la exposición macro de la empresa, su posición en la industria, valoración, el perfil de riesgo y retorno, y su evolución en caso de mercados alcista y bajista.
Dos empresas seleccionadas en 2022 repiten en 2023, Ferrari y Visa.
Esta es la lista completa de las Vintage de 2023 y algunos de los comentarios de los analistas:
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Empresa |
Detalle |
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Amazon |
Se valora sus negocios de altos márgenes con los que obtiene alta rentabilidad mientras mantiene las inversiones. El crecimiento de la membresía de Prime permite unos ingresos recurrentes y se valora el potencial en publicidad. |
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CBOE Global Markets (dueño del Chicago Board Options Exchange y el operador BATS Global Markets) |
Los riesgos de recesión y la elevada volatilidad del mercado permiten pensar en que haya volúmenes de intermediación robustos. Además del momento cíclico CBOE ha invertido en iniciativas que permiten ver un crecimiento a largo plazo. |
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CDW Corp (proveedor de productos y servicios de tecnología para negocios, gobiernos y educación) |
Beneficiado de un mayor gasto estructural en IT con una cartera muy diversificada y con unas acciones de valor atractivo. Potencial de revisión de beneficios al alza este año. |
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Eli Lilly (farmacéutica) |
Tiene un ciclo de producto y por tanto crecimiento muy fuerte. Puede lanzar cinco nuevos medicamentos al mercado en los próximos dos años y dos de ellos pueden tener ventas en 2030 de más de $5,000 millones. En el lado de los riesgos, la aprobación para los medicamentos. |
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Endeavour Group (deportes y entretenimiento) |
Ofrece exposición a motores de crecimiento en la industria como derechos deportivos y contenidos para streaming. Uno de los riesgos es un posible menor crecimiento de eventos en directo. |
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Exxon Mobile (energía) |
Mejora del free cash flow y sostenibilidad del dividendo. Riesgos al alza y baja en la dirección de los precios y la mejora o costes de las operaciones en los depósitos del Permian Basin. |
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Ferrari (vehículos de lujo) |
Potencial de crecimiento con una ejecución fuerte. Aumento de ventas, nuevos clientes, nuevos segmentos y nuevos mercados en una empresa con una lista de espera de meses. |
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Lockheed Martin (aerospacial-defensa) |
Buen posicionamiento en múltiples posiciones entro del sector. A su favor, la cartera de defensa, la generación de fuerte cash flow libre y un balance infraapalancado. |
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Monster Beverage |
Aceleración de crecimiento postcovid. |
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Palo Alto networks (ciberseguridad) |
Ofrece una plataforma disruptiva, diferente a sus pares y bien posicionada ante amenazas que evolucionan. |
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Simon Property (bienes raíces) |
El mejor de los operadores de Malls. Se espera que sea uno de los ganadores a largo plazo de los cambios en la venta al por menor. Convicción en el camino de la recuperación. |
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State Street (servicios financieros) |
Sensible a las tasas, una subida de 50 puntos básicos incrementa sus ganancias por acción en un 9%. Entre los riesgos, un mercado financiero débil y un dólar fuerte. |
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Thermo Fisher Scientific (proveedor de instrumental científico y software) |
Impulsado por la fuerza de su mercado, el avance de biopharma y los mercados emergentes. Diversificado. |
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Visa (servicios financieros) |
Beneficiario de la resiliencia del consumidor y del cambio hacia pagos electrónicos además de más aceptación por parte de comercio y servicios. Oportunidad en la mejora y aumento de viajes y comercio electrónico. |
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Zoetis (farmacia animal) |
Buen momento para el sector de salud animal y para los servicios de este líder de la industria. |
En conclusión, los mercados de valores son una parte importante de cualquier sistema financiero y un factor clave para promover el desarrollo económico, ya que ofrecen intermediación financiera para instrumentos valores, ayudando a una mayor competencia entre las fuentes de financiamiento y por tanto mayor eficiencia; si bien los analistas de bolsas recomiendan ciertas acciones, los inversionistas deben considerar todos los factores que puedan afectar el movimiento en el mercado, así tomar las mejores decisiones al momento de realizar sus transacciones.
¿Qué impacto tiene en América del Sur?
El principal destino de los fondos de las entidades financieras nacionales en el mes de mayo de 2022 es Norteamérica que concentró el 47,5% (ligeramente menor al 49,7% de mayo de 2021), seguido de América Latina que registró 33,5% y Europa con 6,8%; los Paraísos Fiscales tuvieron una participación de 9,7% en el último periodo.
La CEPAL proyecta que América del Sur crecerá un 2,6% (en comparación con un 6,9% en 2021), el grupo conformado por Centroamérica y México un 2,5% (en comparación con un 5,7% en 2021) y el Caribe —la única subregión que crecerá más que en 2021— un 4,7%, sin incluir Guyana (en comparación con un 4,0% en el año anterior).
En tanto, si bien los mercados laborales dan señales de recuperación, esta ha sido lenta e incompleta. Para 2022 y, en concordancia con la desaceleración que se espera en el ritmo de crecimiento de la región, se prevé que el ritmo de creación de empleo se reduzca. La acción conjunta de una mayor participación laboral, y de un bajo ritmo de creación de empleos, impulsará un alza en la tasa de desocupación durante el presente año, alerta la CEPAL.
¿Cuáles son las consecuencias para Ecuador?
Ecuador tiene ante sí un panorama económico complejo en 2022 y en los años venideros. Al menor crecimiento económico se suman las fuertes presiones inflacionarias, el bajo dinamismo de la creación de empleo, caídas de la inversión y crecientes demandas sociales. Esta situación se ha traducido en grandes desafíos para la política macroeconómica, que debe conciliar políticas que impulsen la reactivación económica con políticas dirigidas a controlar la inflación y dar sostenibilidad a las finanzas públicas.
Las empresas transnacionales se encuentran en constante búsqueda de nuevos países en los cuales efectuar inversiones, de modo que el Ecuador trabaja por captar dichas inversiones y, consecuentemente, los beneficios asociados a ellas.
De acuerdo con la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), las organizaciones deben ajustar sus estrategias, no solamente para atraer nuevos inversionistas, sino también para mantenerlos en el largo plazo.
Desarrollado por: Diego Tipán – Departamento de auditoría
Fuente bibliografía:
https://www.estrategiasdeinversion.com/especial/noticias-de-wall-street
https://cnnespanol.cnn.com/2022/05/19/como-funciona-bolsa-valores-mercado-wall-street-orix/
https://www.morganstanley.com/
https://www.morganstanley.com/im/publication/insights/articles/article_opportunityoptimum_es.pdf
